Gli USA fanno causa allo Utah per fermare il caso Kalshi

Il governo federale degli Stati Uniti ha portato lo Utah in tribunale sui mercati predittivi. Il 26 ottobre gli Stati Uniti e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), l’autorità federale di vigilanza su futures e altri derivati, hanno depositato un ricorso contro lo Stato dello Utah e il procuratore generale (attorney general) Derek Brown presso il tribunale federale del distretto dello Utah (US District Court for the District of Utah, caso 2:26-cv-01055). Chiedono al tribunale di dichiarare che le leggi dello Utah sul gioco d’azzardo non possono essere applicate alle borse vigilate dalla CFTC e di impedire allo Stato di indagare su di esse o di far rispettare quelle leggi nei loro confronti. La CFTC ha annunciato il ricorso il 27 ottobre.

«Lo Utah cerca di chiudere i mercati predittivi in un’ampia varietà di mercati», ha detto il presidente della CFTC Michael S. Selig nel comunicato dell’agenzia. «Il Congresso ha affidato alla CFTC, come autorità federale, la responsabilità esclusiva di vigilare su questi mercati.»

Cosa ha fatto prima lo Utah

Il ricorso federale risponde a un’azione che lo Utah aveva avviato sei giorni prima. Il 20 ottobre Brown ha citato in giudizio Kalshi, diverse società Kalshi e due società di trading di Susquehanna davanti a un tribunale statale della contea di Salt Lake (Brown v. Kalshi Inc., et al., n. 260908356). Come citato nel ricorso federale, lo Utah sostiene che Kalshi abbia iniziato a «offrire scommesse d’azzardo ai residenti dello Utah almeno da settembre 2024» e che le sue scommesse siano «indistinguibili da quelle offerte da un bookmaker tradizionale». Lo Utah accusa inoltre Kalshi Trading e le società Susquehanna, che descrive come market maker, di scommesse illegali sulle elezioni del 2024 e del 2026.

Lo Utah vuole che il tribunale statale impedisca a Kalshi di offrire nello Utah contratti su eventi in categorie che includono elezioni, politica, cultura, sport e «mentions», e di recuperare quelli che definisce profitti ottenuti illegalmente. SBC Americas riferisce che lo Stato stima che Kalshi abbia incassato tra 30,6 e 61,2 milioni di dollari di commissioni da conti nello Utah.

Il ricorso dello Utah afferma che le scommesse sportive e altre scommesse d’azzardo sono illegali secondo la legge dello Utah. A nostro avviso, il caso non riguarda quindi quale licenza serva a Kalshi, ma se possa offrire questi contratti lì in assoluto.

Cosa chiede il governo federale

Kalshi è un mercato predittivo: i clienti comprano e vendono contratti che pagano a seconda che un evento si verifichi o meno, per esempio la vittoria di una squadra. La CFTC tratta questi contratti su eventi come swap negoziati su designated contract market (DCM), le borse registrate a livello federale che vigila. In parole semplici, la sua tesi è che il diritto federale sui derivati prevale, per queste borse, sul diritto statale in materia di gioco d’azzardo.

Le due richieste principali del ricorso sono:

• una dichiarazione del tribunale secondo cui le leggi dello Utah sul gioco d’azzardo, il divieto di scommettere sulle elezioni e la legge sulla molestia pubblica (public nuisance) sono superate dal diritto federale e quindi non possono essere applicate alle operazioni sulle borse regolate dalla CFTC;

• un provvedimento inibitorio cautelare e poi definitivo che vieti allo Utah di indagare sulle entità regolate dalla CFTC «e sui loro affiliati e partner» o di far rispettare quelle leggi nei loro confronti.

La CFTC afferma che l’azione dello Utah «minaccia di cancellare l’attività delle borse regolate dalla CFTC all’interno dello Stato» e che il danno per il governo federale sarebbe «irreparabile».

Cosa non è ancora successo

Al 28 ottobre né il comunicato della CFTC, né il ricorso, né la stampa riportano una data di udienza o una decisione. Il ricorso, depositato il 26 ottobre, descrive il procedimento statale dello Utah come pendente.

Lo Utah arriva a questo caso anche con una vittoria precedente. Secondo SBC Americas, in una causa separata avviata da Kalshi a febbraio, un giudice federale dello stesso distretto ha deciso il 4 agosto a favore dello Utah, stabilendo che il diritto federale sui derivati non prevale sulle leggi statali sul gioco d’azzardo, e la corte d’appello del Tenth Circuit ha respinto la richiesta di Kalshi di un provvedimento inibitorio durante l’appello. Quell’appello è ancora aperto. SBC Americas osserva che il ricorso della CFTC non menziona quella decisione e cita invece pronunce favorevoli alle borse in altri Stati.

Lo Utah non è solo. La CFTC dice di aver avviato azioni legali anche contro altri nove Stati e di aver depositato memorie in quattro corti d’appello federali e in una corte suprema statale. Lo stesso scontro è in corso in Louisiana, dove Kalshi ha fatto causa davanti a un tribunale federale sui contratti su eventi sportivi, e a New York, dove la commissione per il gioco si è rivolta al tribunale per le citazioni a Kalshi. Per il versante federale, vedi la regola della CFTC secondo cui le scommesse di casinò e bookmaker non sono swap e l’accordo della NBA che indica Kalshi e Polymarket come borse preferite.

A nostro avviso, per i lettori dello Utah in diritto non è ancora cambiato nulla: al 28 ottobre lo Stato continua a trattare questi contratti come gioco d’azzardo e non risulta alcuna decisione nel caso federale.